Vente des parts par des investissements d'Shareholders Versus

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La différence principale entre la vente des parts par des actionnaires ("un placement d'un bloc de titres")—une transaction à laquelle la compagnie n'est pas une partie—et réunir le capital pour la compagnie (c.-à-d., important l'argent dans la compagnie) est celui dans le dernier cas que la compagnie répartit de nouvelles parts aux investisseurs (c.-à-d., ajoute des parts au capital social réparti de la compagnie), contre lesquels il reçoit un investissement, habituellement comptant qu'il peut employer pour ses affaires.

Par exemple : Vitesse Ltd a 3.000.000 parts qui sont également divisées entre ses deux entrepreneurs. En d'autres termes, chaque entrepreneur tient 50% du droit des sociétés. Si une certaine entité devaient acheter 1.500.000 parts d'un entrepreneur, l'autre entrepreneur la prise immobile 1.500.000 partage des 3.000.000 (50% de la compagnie) et n'aura pas été dilué du tout. En apparence, l'état financier de la compagnie n'a pas changé du tout non plus, puisqu'aucun nouveau fond n'a été infusé dans la compagnie. Si, d'autre part, un investisseur investit l'argent à la compagnie, dans la considération pour laquelle la compagnie répartit à lui 1.500.000 parts, puis, bien que chaque entrepreneur maintienne toujours 1.500.000 parts, ces parts constituent maintenant seulement un tiers du droit des sociétés. En d'autres termes, elles ont été diluées par approximativement 17%, ou un tiers de leurs possessions. Cependant, dans ce cas-ci la compagnie reçoit les fonds ou d'autres ressources qu'elle peut employer pour ses activités. Ce type de établissement est le plus répandu dans des placements privés de capitaux propres d'tôt-étape, puisque la raison principale de réunir le capital est la nécessité d'infuser l'argent dans la compagnie et pas le désir des entrepreneurs de réaliser leur investissement.

Limites pour décrire la valeur d'une compagnie

• Le cours d'actions— le prix de la part est le paramètre de base pour calculer la valeur d'une compagnie. Les parts sont le sujet de la transaction d'investissement et elles sont ce qui change des mains du vendeur en acheteur ou de la compagnie en investisseur. Par conséquent, le prix par part, multipliée par le nombre de parts achetées, est la mesure par laquelle la valeur de la transaction est mesurée.

• A entièrement dilué— un investissement à une compagnie est habituellement fait sur une base entièrement diluée. Ceci signifie que le calcul des exploitations de l'investisseur est effectué fondé sur l'hypothèse que toutes les options et d'autres droites d'acheter des parts seront exercées. La dilution inclut également souvent les capitaux propres (options) que la compagnie a l'intention de répartir aux employés. Évidemment, quand la pleine dilution est assumée, le nombre de parts desquelles l'investisseur est autorisé à recevoir un certain pourcentage s'accordant à l'évaluation de la compagnie est plus haut, et par conséquent le nombre de parts que l'investisseur reçoit réellement est également plus haut.

• la valeur d'Pré-argent— ceci se rapporte au produit du nombre de parts réparties avant l'investissement multiplié par le prix de la part. Alternativement, dans des investissements préliminaires ce paramètre sert de norme au degré de dilution, qui est s'accorder déterminé au montant d'argent investi.

• la valeur d'Poteau-argent— la valeur d'poteau-argent de la compagnie est son valeur d'pré-argent, plus le montant d'argent investi. Par exemple, si la valeur d'pré-argent de vitesse Ltd est $3 millions et elle soulève $1 millions de nouveaux investisseurs, puis son valeur d'poteau-argent est $4 millions.

Il convient noter que le prix de la part juste avant et après l'investissement demeure sans changement. Expédiez le Ltd, par exemple, a 3.000.000 parts avant l'investissement. Puisque son valeur d'pré-argent a été estimée à $3 millions, le prix de chaque part était $1. La compagnie a maintenant reçu un investissement de $1 millions dans la considération pour des parts. Puisque le cours d'actions est $1, un million de parts additionnelles ont été achetées et réparties. Le montant total de parts réparties est maintenant 4.000.000, c.-à-d., les nouvelles prises d'investisseur 25% des parts : 1.000.000 d'un total de 4.000.000, avec le prix de chaque part $1 restants.