~ de mesure d'exécution d'investissement gardant les gagnants et vendre les perdants

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L'exécution de mesure de brochure est souvent difficile. Par exemple, supposez que vous investissez $2.000 dans un fonds commun de placement mutualiste qui renvoie 15 pour cent dans le premier trimestre. Dans chacun des trois prochains quarts, vous investissez $2.000, mais le doesn t’de fonds fournissent tous les retours pendant ces mois. Votre retour sur les $2.000 premiers est de 15 pour cent. Votre retour sur $6.000 pour suivre neuf mois est zéro. Les fonds rapportent un gain annuel de 15 pour cent, ne comptant pas des dividendes et gagnent des distributions. Cependant, ces pourcentages mettent’le moyen de t que vous devriez mesurer l'exécution sur une base à court terme. Les prix du marché changent et les retours flottent pour beaucoup de raisons. Ce qui compte vraiment est le taux de rendement vrai, qui peut’t être mesuré à partir du quart au quart.

Un autre problème dans l'exécution de mesure de brochure est risque. Le risque est défini comme variabilité des retours. En d'autres termes, plus les retours changent, plus le risque est grand. Un des inconvénients d'employer l'écart type (un surement de mea de la variabilité des retours historiques autour du retour moyen) est qu'il considère la bonne variabilité. La bonne variabilité signifie que les retours excèdent des espérances — un événement qui augmente la volatilité’des actions s et l'écart type. Les actions sont maintenant considérées plus risquées parce que les retours sont plus hauts que prévues. Ce que ceci montre est cet isn t d'écart type’toujours une bonne manière de juger le risque. En d'autres termes, l'écart type est juste une mesure de volatilité. Le risque écrit l'image seulement si la volatilité est au-dessous de la cible’de retour de l'investisseur s.

Vous avez beaucoup de manières de mesurer l'exécution de votre brochure. L'one-way pour mesurer l'exécution doit employer des repères — c'est-à-dire, comparent le mance de perfor de vos divers investissements aux exécutions et aux index supérieurs. Par exemple, vous pouvez les ranger près

Rapport de P/E : Divisez vos stocks en groupes de capitalisation (petit-chapeau, mi-chapeau, et grand-chapeau) et rangez chaque groupe par rapport de P/E. Comparez vos investissements aux stocks d'dessus-exécution dans chaque groupe de capitalisation quotidien et hebdomadaire. (pour plus d'informations sur des groupes de capitalisation, voir l'article 7.)

Rendement : Divisez vos investissements de revenu (des obligations et des rities de secu de trésor) par l'estimation de qualité et puis rangez chaque groupe par le rendement. Comparez vos investissements aux obligations d'dessus-exécution dans chaque classe d'attribution de capitaux.